Aralık ayı enflasyon verisi beklentilerin altında geldi.
Bu ne demek?
Piyasa açısından tek bir mesaj var: faiz indirimi süreci artık masada değil, fiyatlanıyor.
Ama asıl kritik nokta şu:
Piyasa bunu bugün fiyatlamaya başlamadı.
Parası Faizde Olanların Yanılgısı
Şu anda binlerce kişi aynı şeyi düşünüyor:
“Faiz düşecek, para borsaya kayacak, Borsa İstanbul uçacak.”
Bu düşünce yeni değil.
Sadece geç.
Borsa İstanbul rallileri hiçbir zaman kalabalıkla başlamaz.
Sessiz başlar. Kimse konuşmazken olur.
Sonra grafikler yeşile dönmeye başlar.
En son manşetler çıkar.
Ve işte o noktada kalabalık gelir.
Sorun şu:
Kalabalık başlangıca değil, sonlara gelir.
Ralliler Nerede Başlar, Nerede Biter?
Ralliler şurada başlar:
- Kimsenin ilgilenmediği dönemlerde
- “Borsa zaten bitik” denilen günlerde
- Faiz hâlâ yüksekken
- Korku hâkimken
Ralliler şurada biter:
- “Faiz düşüyor, borsa kaçıyor” manşetleri atıldığında
- Sosyal medyada herkes aynı hisseleri konuştuğunda
- Daha önce hiç ilgilenmeyenler hesap açmaya başladığında
- Risk artık görünmez olduğunda
Tarihte hiç şaşmadı.
Bu döngü yine değişmeyecek.
Biz Neyi Haftalar Önce Takip Ettik?
Bizim için sinyal enflasyon manşetleri değildi.
Faiz kararı da değildi.
Türkiye 2 yıllık tahvil getirileriydi.
Kısa vadeli tahvil faizleri haftalar öncesinden sert şekilde düşmeye başladı.
Bu şu anlama gelir:
- Piyasa, TCMB’den önce indirimi fiyatladı
- Para, faizde durmayı anlamsız görmeye başladı
- Risk algısı değişti
Yani “faiz düşerse borsaya girerim” diyenler beklerken,
biz zaten pozisyon alıyorduk.
Son Haftalardaki Performans Tesadüf Değil
Son haftalarda yakalanan performans:
- Şans değil
- Tekil hisse başarısı değil
- Günü kurtaran trade’ler değil
Bu tamamen doğru döngüyü erken okumaktan geldi.
Tahvil piyasası konuşurken,
çoğu kişi hâlâ manşet bekliyordu.
Manşet geldiğinde ise genelde iş işten geçmiş olur.
En Büyük Hata: Ralliyi Kovalamak
Şimdi yapılacak en büyük hata şudur:
- Ralli başladı sanıp heyecanla risk almak
- “Kaçırıyorum” psikolojisiyle pozisyona girmek
- Geç kalınmış hareketi kovalamak
Erken konum almak ile heyecanla kovalamak arasında uçurum var.
Biri disiplin işidir, diğeri duygusal refleks.
Ve piyasalar duygusal refleksi affetmez.
Bu Yazıyı Okuyanlar İkiye Ayrılacak
Bu yazıyı okuyanların bir kısmı diyecek ki:
“Abartıyor.”
Diğer kısmı ise şunu soracak:
“Peki ben bu döngüde neredeyim?”
Cevabı bilenler zaten sessizdir.
Nerede durduklarını bilirler.
Ve genelde kalabalıkla birlikte hareket etmezler.
Bu yazı bilgi vermek için değil,
doğru yerde durmanın neden önemli olduğunu göstermek için yazıldı.
Asıl pozisyonlama, risk seviyesi ve zamanlama Telegram’da paylaşılıyor.