Piyasalar zor zamanlarda karakter gösterir.
Herkesin “bekleyelim”, “biraz daha düşsün”, “henüz erken” dediği dönemler, aslında gerçek fırsatların doğduğu anlardır.
Son iki haftada hem ABD borsalarında hem de Borsa İstanbul’da tam olarak böyle bir süreçten geçtik. Endeksler ayakta görünürken, içeride ciddi bir ayrışma yaşandı. Zayıf hisseler çökerken, güçlü bilançolu ve nakit akışı yüksek şirketler sessizce momentum kazandı.
Bu ortamda pasif kalmak yerine agresif alım stratejisine geçtik. Bugün geriye dönüp baktığımızda, bu kararın neden doğru olduğunu yükselen fiyatlar açıkça söylüyor.
Türkiye Cephesi: Türk Hava Yolları ile Rotasyonun Kalbinde
Borsa İstanbul’da konsolidasyon ve satış baskısı konuşulurken, asıl soru şuydu:
“Satış sırasında çıkan para nereye gidiyor?”
Cevap net: Göreceli gücü yüksek, yapısal olarak güçlü hisselere.
Bu çerçevede THYAO, yaklaşık iki hafta önce portföye dahil edildi. O dönem endekste genel bir isteksizlik varken, THYAO’nun fiyat davranışı net bir mesaj veriyordu:
Satılmıyor.
Nitekim bu duruş boşa çıkmadı. Endeks yatay–zayıf seyrederken THYAO kısa sürede güçlü bir yükseliş ivmesine girdi ve rotasyonun en net kazananlarından biri oldu. Bu hareket bir tesadüf değil; satış baskısı altındaki bir piyasada ayırt edici güç gösteren hisselerin doğal sonucuydu.
Amerika Cephesi: Apple ile Kalite Kazandı
ABD tarafında tablo daha da kritikti. Endeksler güçlü görünürken, yazılım ve yüksek beta hisselerde sert düşüşler yaşandı, birçok hisse ayı piyasasına girdi. Bu ortamda “ucuz” olan değil, sağlam olan kazanacaktı.
Bu nedenle yaklaşık iki hafta önce Apple’ı portföye ekledik.
Sebep basitti:
- Mükemmel bilanço / Güçlü nakit akışı
- Ölçek avantajı
- Sermaye rotasyonundan doğrudan faydalanan yapı
Apple, piyasanın geri kalanında yaşanan dalgalanmaya rağmen kısa sürede yükseliş trendine girdi. Bu, “her şey düşerken Apple neden yükseliyor?” sorusunun da cevabıdır:
Para piyasadan çıkmadı, sadece kaliteye taşındı.
Bu Başarı Ne Anlatıyor?
Bu süreç bize şunu bir kez daha gösterdi:
- Piyasa tahminle değil, yapı okuyarak kazanılır
- Agresif olmak, kontrolsüz olmak değildir
- Doğru zamanda alınan risk, getiriyi büyütür
Biz bu dönemde düşüşten korkmadık. Çünkü düşüşün nerede duracağını değil, paranın nereye gittiğini izledik.
Sonuç: İzleyenler Yorum Yapar, Pozisyon Alanlar Kazanır
Bugün hem Türkiye’de hem ABD’de portföye eklenen hisselerin performansı ortada.
Bu bir “sonradan yazılmış başarı hikâyesi” değil; önceden alınmış bir pozisyonun doğal sonucu.
Önümüzdeki süreçte de strateji değişmiyor:
- Seçici ama cesur
- Disiplinli ama agresif
- Gürültüye değil, veriye odaklı
Piyasalar fırsat vermeye devam edecek. Önemli olan o fırsat geldiğinde orada olup olmadığın.
Apple ve THYAO pozisyonlarını haftalar öncesinden alan “Alfa Portföy” ekibine katılmak veya sadece sonuçları izlemek senin tercihin.