Son haftada ABD endeksleri yükseliş trendini koruyarak tarihi zirve seviyelerinde kapanış yaptı. Yıl başında oluşan geri çekilme telafi edildi ve piyasa yeniden yukarı yönlü yapıya geçti.
Bu yükselişin temelinde, jeopolitik risklerin geçici olarak fiyatlanması ve ekonomik verilerin henüz bozulma sinyali üretmemesi yer alıyor.
Makro Görünüm: Veri Tarafı Stabil
Bankacılık verileri ve kredi göstergeleri incelendiğinde:
- Takipteki kredilerde belirgin bir bozulma yok
- Kredi kalitesi korunuyor
- Sistematik risk oluşmuş değil
Bu yapı, mevcut ekonomik döngünün halen güçlü olduğunu gösteriyor.
Sonuç olarak:
- Resesyon sinyali yok
- Finansal sistem çalışmaya devam ediyor
Piyasa Dinamiği: Beklenti Odaklı Fiyatlama
Piyasada fiyatlama büyük ölçüde beklentiye dayanıyor.
- Jeopolitik risklerin sınırlı kalacağı varsayılıyor
- Enerji fiyatlarındaki oynaklık geçici kabul ediliyor
- Risk iştahı korunuyor
Bu nedenle fiyat hareketleri kısa vadede haber akışına duyarlı kalmaya devam ediyor.
Endeks Yapısı: Trend Korunuyor
Teknik olarak S&P 500:
- Yükselen kanal içinde hareket ediyor
- Kısa vadeli ortalamalar pozitif kesişimde
- Momentum güçlü
Kanal üst bandı olan 7240 seviyesi önemli direnç bölgesi olarak öne çıkıyor.
RSI göstergesi aşırı alım bölgesinde bulunmasına rağmen, güçlü trendlerde bu durum yükselişin devamı açısından destekleyici olabilir.
Piyasa Genişliği: Ayrışma Sinyali
Endeks yükselirken bazı büyük ağırlıklı hisselerde daha sınırlı performans görülüyor.
Bu durum:
- Endeksin tek bir hisseye bağlı olmadığını
- Yükselişin daha geniş tabana yayıldığını
gösteriyor.
Ancak bu yapının devamlılığı için lider hisselerin de trende katılımı önemli olacak.
Opsiyon Piyasası: Dengeleyici Etki
Opsiyon tarafında piyasa güçlü bir pozitif gamma rejiminde bulunuyor.
Bu yapı:
- Düşüşlerde alım
- Yükselişlerde satış
davranışı yaratarak volatiliteyi sınırlıyor.
Öne çıkan seviyeler:
- 7200 – 7225 → direnç bölgesi
- 7100 → ilk destek
- 7050 → güçlü destek
Bu nedenle kısa vadede fiyat hareketlerinin belirli bir bant içerisinde dengelenmesi beklenebilir.
Genel Değerlendirme
Mevcut piyasa yapısı şu şekilde özetlenebilir:
- Trend yönü: Yukarı
- Momentum: Güçlü
- Ekonomik veri: Stabil
- Riskler: Jeopolitik ve sektör bazlı
Piyasa genel olarak yükseliş eğilimini korurken, kısa vadede direnç seviyelerine yakın hareket ettiği görülüyor.
Sonuç
ABD endekslerinde yukarı yönlü trend devam ediyor. Ekonomik veriler bu hareketi desteklemeye devam ederken, piyasa dinamikleri kısa vadede dengeli bir yapı sergiliyor.
Kritik seviyelerin korunması durumunda yükseliş eğilimi sürebilir. Ancak direnç bölgelerine yakın fiyatlamalar nedeniyle kısa vadeli dalgalanmalar normal karşılanmalıdır.
Günlük piyasa değerlendirmeleri, portföy güncellemeleri, endeks analizleri, trade listeleri ve risk yönetimini Telegram kanalımda paylaşıyorum.
Katılmak isteyenler için: t.me/hakan_akis