Son 24 saat içinde, Orta Doğu’nun en kritik deniz yollarından biri olan Hürmüz Boğazı, uzun süredir devam eden gerilimden aktif krize evrildi. Bölgede ticari deniz trafiğini tehdit eden saldırılar, deniz taşımacılığında önemli bir çöküşe yol açarken küresel enerji piyasaları ve tanker piyasaları alarm durumuna geçti. Not: Bu yazıdaki veriler ve olay akışı, gCaptain tarafından yayımlanan…
Piyasalarda nadir görülen bir kombinasyonun içindeyiz: Dolar Endeksi (DXY), altın ve petrol aynı anda yükseliyor. Bu üçlü genelde tek bir temayı fiyatlar: jeopolitik risk.Özellikle İran’a yönelik olası bir askeri hamle ihtimali hafta sonu senaryosu olarak fiyatlara yansımış olabilir. Ancak burada kritik ayrımı yapalım: Fiyatlama = BeklentiBeklenti ≠ Kesinlik Saldırı olur mu?Olursa ne kadar sürer?Etkisi sınırlı…
S&P 500 tarihi zirvelerine %2 uzaklıktayken senin portföyün neden her gün eriyor? Cevap basit: Yanlış oyundasın. Ekrana bakıp “boğa piyasası” masallarına inananlar, içerideki sessiz katliamı gözden kaçırıyor. Şu an ortalama bir hisse, endekse göre 25 volatilite puanı daha fazla volatil. Bu tarihi bir rekor. Yüzeydeki birkaç mega-cap hisse endeksi suni şekilde yukarıda tutarken, dipte acımasız…
Piyasa size yalan söylüyor. Endekse bakanlar uyuyor, dağılımı (dispersion) görenler servet transferini yönetiyor. Son 1 ayda S&P 500 (SPX) yerinden kımıldamadı: %-2 değişim. Ancak aynı dönemde ortalama bir hissenin mutlak hareketi: %10.8. Bu spread, son 30 yıldaki en ekstrem seviyelerden biri. İstatistiksel olarak bu bir anomali değil, bir rejim değişikliğidir. Endeks yatay görünebilir, ancak suyun…
Piyasalar zor zamanlarda karakter gösterir.Herkesin “bekleyelim”, “biraz daha düşsün”, “henüz erken” dediği dönemler, aslında gerçek fırsatların doğduğu anlardır. Son iki haftada hem ABD borsalarında hem de Borsa İstanbul’da tam olarak böyle bir süreçten geçtik. Endeksler ayakta görünürken, içeride ciddi bir ayrışma yaşandı. Zayıf hisseler çökerken, güçlü bilançolu ve nakit akışı yüksek şirketler sessizce momentum kazandı.…
Altın ve Gümüş: Temel Analiz Kusursuz, Fiyatlar Neden Çöktü? Son günlerde en çok gelen soru şu:“Enflasyon hâlâ yüksek, merkez bankaları altın alıyor, jeopolitik riskler masadayken bu satışlar neden?” Cevap basit ama rahatsız edici:Çünkü piyasa artık hikâye değil, likidite fiyatlıyor. Son iki haftada altın ve gümüş tarafında temelde değişen hiçbir şey yok. Merkez bankaları alıcı. Uzun…