GİRİŞ
Son haftalarda hem altın hem de gümüş cephesinde yaşanan sert hareketler, yatırımcıların kafasında aynı soruyu yeniden gündeme getirdi: Bu yükselişler sona mı erdi, yoksa sadece bir düzeltme mi izliyoruz?
Grafiklere bakıldığında yaşanan hareketlerin rastgele olmadığı, aksine likidite ve piyasa yapısı açısından oldukça net mesajlar verdiği görülüyor. Bu yazıda altın ve gümüşü ayrı ayrı ele alarak mevcut teknik yapının ne söylediğini, nerede temkinli olunması gerektiğini ve hangi bölgelerin kritik olduğunu inceliyoruz.
ALTIN – PİYASA YAPISI NE SÖYLÜYOR?
Altın tarafında izlediğimiz hareket, klasik bir likidite krizi → sert satış → tepki alımı döngüsü şeklinde gelişti.
5600$ bölgesinde yaşanan likidite sıkışmasının ardından tarihin en sert satış mumlarından biri geldi. Fiyat, daha önce kırılım yaptığı bölgeye kadar derin bir geri çekilme yaşadı ve 4500$ talep bölgesi net şekilde çalıştı.
Bu yapı bize şunu söylüyor:
Yaşanan düşüş rastgele değil; kontrollü bir likidite boşaltma hareketi.
Talep Bölgesi (4400 – 4600)
Grafikte işaretli bu talep alanı, ana trendin omurgasını oluşturuyor.
- Önceki büyük yükselişin akümülasyon bölgesi
- Sert düşüş sonrası agresif alıcı tepkisi
- Uzun fitiller ve güçlü kapanışlar
Sonuç olarak bu bölge, trendin hâlâ hayatta olduğunu gösteriyor. Ancak bu durum tek başına yeni bir yükseliş trendinin başladığı anlamına gelmiyor.
Arz Bölgesi (5000 – 5100)
Fiyatın şu an bulunduğu bölge, karar aşamasının tam merkezi.
- Daha önce dağıtım yapılan
- Satışların başladığı
- Şu anda yeniden test edilen bir alan
Önemli nokta şu: Fiyat buraya tepkiyle geldi, trendle değil. Bu nedenle bu bölge bir destek değil, net bir arz bölgesi.
Ortalamalar ve Trend Durumu
- 10 haftalık ortalama test edildi
- Ortalama eğimi hâlâ yukarı
Bu tablo ana trendin hâlâ boğa lehine olduğunu gösteriyor. Ancak kısa vadede momentum net değil. Trend bozulmuş değil, fakat şu anda sorgulama aşamasında.
GÜMÜŞ – 6 SİGMALIK SATIŞ SONRASI GÖRÜNÜM
Gümüş grafiğinde çok net bir yapı var:
Parabolik yükseliş → blow-off top → sert çözülme.
Bu hareket sağlıklı bir trend düzeltmesinden çok, geç kalanların yakalandığı bir likidite boşaltma süreci. Zirveden gelen düşüş tek bir mumla değil, arka arkaya gelen impulsif satışlarla gerçekleşti. Bu da satıcıların kontrolü geçici değil, yapısal olarak ele aldığını gösteriyor.
Arz Bölgesi (88 – 92)
Bu bant daha önce:
- Konsolidasyon
- Dağıtım
- Ardından sert aşağı kırılım
üreten bir alan.
Şu anda fiyat bu bölgeye tepkiyle geri dönmüş durumda. Ancak:
- Momentum zayıf
- Tepki mumları kararsız
- Önceki düşüşün %50–61.8 geri alımı bile tam gerçekleşmiş değil
Bu nedenle bu bölge destek değil, test edilen bir direnç alanı. Hacimli ve kalıcı kapanışlar gelmeden “dip oldu” veya “yeni ralli başlıyor” demek erken.
Talep Bölgesi (72 – 76)
Alt taraftaki bu talep alanı, grafiğin en temiz ve en net bölgesi.
- Önceki yükselişin başlangıç noktası
- Sert düşüş sonrası ilk gerçek alıcıların girdiği alan
- Uzun fitilli mumlarla agresif savunma
Bu bölge trader için trade edilebilir, ancak yatırım açısından hâlâ zayıf. Çünkü üstteki arz temizlenmiş değil ve yapı hâlâ yüksek tepe üretmeye açık.
SONUÇ – ALTIN / GÜMÜŞ RASYOSU NE ANLATIYOR?
Altın–Gümüş rasyosu mevcut tabloda oldukça net bir mesaj veriyor:
Bu döngüde göreceli güç altın tarafında.
Tarihsel olarak rasyo yükseldiğinde veya yüksek seviyelerde kaldığında, altın gümüşe kıyasla daha iyi risk/getiri profili sunar. Rasyoda görülen aşağı yönlü sert hareketler genellikle gümüş lehine kısa vadeli trade fırsatları üretir; ancak yapısal kırılımlar gelmeden kalıcı bir gümüş üstünlüğü oluşmaz.
Mevcut koşullarda rasyo hâlâ altını daha savunmacı ve istikrarlı bir varlık olarak öne çıkarıyor. Gümüş ise net bir yapı değişimi göstermeden, uzun vadeli pozisyonlamadan çok yüksek volatilite içeren bir trade enstrümanı olmaya devam ediyor.
Bu süreçte hangi seviyelerde ne yaptığımı, hangi varlıklarda beklemede kaldığımı ve detaylı teknik analizleri Telegram grubunda günlük olarak paylaşıyorum.